| 多个细则落地，不良贷款转让试点正式扩围 |
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银保监会适时发布不良贷款转让试点新政策，可谓正当其时。对于目前个贷不良批量转让后的规模，市场预测为百亿规模以上，不良资产行业在2021年即将迎来爆发期。
草灰蛇线，伏延千里，经济下行周期叠加疫情影响下，自2020年初开始出现的企业经营危机最终波及到金融信贷端，不良资产行业在2021年即将迎来真正的爆发期。
如果说此前以四大AMC为代表的不良资产处置企业的增收增利，主要得益于中国经济快速发展，货币超发下的资产增值。那么，此轮即将迎来爆发的不良资产处置行业，则是源于经济发展降速，企业以及个人真正暴露出的债务风险。
在此背景下的不良处置市场，无论是持牌AMC还是民营资本都有了市场空间。
政策“松口”不良贷款转让试点正式扩围
银保监会近日发布《关于开展不良贷款转让试点工作的通知》（以下简称“通知”），正式批准单户对公不良贷款转让和个人不良贷款批量转让。《通知》明确了个人不良贷款转让的试点范围，主要是已纳入不良分类的个人消费贷款、信用卡透支、个人经营性信用贷款，这三类贷款恰恰是在个人贷款中占比较高品种。
近年来，我国商业银行不良贷款余额和不良贷款率整体上均呈现一定的上升趋势。银保监会适时发布不良贷款转让试点新政策，可谓正当其时。对于目前个贷不良批量转让后的规模，市场预测为百亿规模以上。
1、有利于缓解商业银行不良贷款处置压力
企业债务的增加和受疫情的影响，商业银行处置不良贷款的难度在显著增加。银行处置不良贷款渠道单一、打包困难等现实问题愈加突出。贷款展期、贷款清收、资产转让、不良资产核销等方式的确有效，但效果也有限。
本次《通知》的出台，放开了单户对公不良贷款和批量个人不良贷款的转让的限制，进一步扩充了银行不良贷款的处置渠道，有利于缓解商业银行的不良贷款处置压力。
2、释放防范化解金融风险政策空间
受国际国内经济金融环境影响，目前银行业不良贷款余额和比率均有所上升，政策的放开将进一步丰富不良资产处置渠道，促使不良资产处置提速，进一步化解银行不良贷款压力和金融风险，保障金融安全。
银行业不良债权转让的监管政策的回顾：
上个世纪80年代
“拨改贷”政策实施之后，银行业不良贷款持续上升，到2000年高达4万亿元，华融等四大金融资产管理公司的设立，从政策层面化解了银行业巨额不良。
2001年
中国人民银行办公厅对中国人民银行上海分行做出《关于商业银行借贷合同项下债权转让有关问题的批复》，认为由贷款而形成的债权及其他权利只能在具有贷款业务资格的金融机构之间转让。未经许可，商业银行不得将其债权转让给非金融企业。
2003年
银监会成立后，先后出台了商业银行、农村信用社不良贷款考核办法、不良金融资产处置尽调指引等监管政策。
2009年
中国银监会办公厅针对广东银监局作出《关于商业银行向社会投资者转让贷款债权法律效力有关问题的批复》，明确银行转让债权不属于违法违规行为，可以将贷款债权转让给自然人、其他组织，以及金融机构和非金融机构法人。
2012年
财政部、银监会联合印发《金融企业不良资产批量转让管理办法》的通知，该办法首次提出经营不良资产的各地方资产经营（管理）公司需要银监会核发的金融许可证。明确批量转让是指金融企业对一定规模(10户/项及以上）的不良资产进行组包和定向转让。
2017年
银监会办公厅下发《关于公布云南省等地方资产管理公司名单的通知》，批准7家地方AMC获准参与金融机构的不良资产批量转让工作。
不良资产处置迎来爆发期
新的一年，不良资产处置行业正面临新的机遇和挑战。有业内人士表示，2021年仍然是不良资产的良好时期，市场机构将会根据自身的实力和需求，在不良资产领域继续挖掘资产价值。
行业继续呈现多元化发展态势
进入2021年，不良资产市场将继续呈现多元化发展态势，不良资产的内涵和外延都将发生新的变化，业内机构将继续致力于构筑“大不良”的格局。
业内人士表示，伴随着外资入场及中国银河资产的展业，不良资产经营的范围也将进一步从银行类金融机构向非银行类金融机构拓展，不良资产经营行业的经营范围进一步从金融机构向实体企业扩展。
“互联网+不良资产”经营模式将会继续深化
这一模式能够通过发挥互联网的作用，减少委托代理双方的信息不对称，打通处置方、投资方、第三方中介等各类市场主体之间的信息屏障，对错配的不良资产在互联网上进行优化配置，极大提高不良资产处置效率。
有专家认为，伴随着互联网技术的发展和网络经济的完善，在尽职调查、资产定价、价值发现、撮合交易等关键领域将发生重要变化。
投行化思维成为趋势
在不良资产处置端，“三重”（重组、重整、重构）将增强投行化运作能力，成为专业机构转型发展的一个方向。
由于新冠肺炎疫情和监管政策相叠加的不确定性，不良资产行业应努力做强主业，并合理拓展兼并重组、破产重整、夹层投资、过桥融资、阶段性持股等投资银行业务，充分利用不良资产市场上并购重组业务的发展机遇，扩大优势。
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| 资料及数据来源：网络数据。
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